伍子胥是楚国人，名员。
伍员的父亲名伍奢。
伍员的哥哥名伍尚。
他的先祖名伍举，侍奉楚庄王以直谏著称，权势显赫，因此，他的后代在楚国很有名气。
楚平王立的太子名建。
楚平王委伍奢为太子太傅，费无忌为少傅。
费无忌不忠于太子建。
楚平王派费无忌到秦国去为太子娶亲，秦女容貌姣好，费无忌就飞快回报楚平王说：“秦女美貌绝伦，大王可自娶为妾，再另外为太子娶妻吧！”于是，楚平王就自己娶秦女为妾，非常宠爱她，生了个儿子取名为轸，另外为太子娶了妻室。
费无忌用秦女取悦于楚平王后，便趁机离开太子而专侍奉楚平王。
但他又怕一旦楚平王亡故而太子即位会杀自己，便常常毁谤太子建。
太子的母亲蔡氏失宠于平王。
平王便渐渐疏远了太子，派太子驻守城父，防守边疆。
不久，无忌又日夜在平王面前说太子的坏话：“太子因为秦女的缘故，不可能没有怨恨，希望大王自己稍有防备。
自从太子驻守城父，他亲自带兵，对外交结诸侯，并且还想进入都城谋反。”平王就召来太子太傅伍奢察问。
伍奢知无忌在平王面前说太子的坏话，就说：“大王为什么偏偏要因那些奸佞之臣而疏远至亲骨肉呢？”无忌说：“大王现在不制服他，他们谋反的事就要成功了。
请大王把他拿下。”于是平王大怒，将伍奢囚禁起来，并派城父司马奋扬前去杀太子。
还未走到，奋扬派人预先告知太子：“太子快逃，不然将会遭到杀戮。”太子听说后逃奔宋国。
无忌对平王说：“伍奢有两个儿子，都有才干，不杀掉将成为楚国的祸患。
可将他们的父亲作为人质将他们召来，不然就会成为楚国的祸害。”平王派使者对伍奢说“：你若将你的两个儿子招来可免你一死，不然性命难保。”伍奢说：“伍尚为人仁厚，召他一定会来。
伍员为人刚烈暴戾，忍辱负重，能成大事，他料到来后会一起被擒，一定不会来。”平王不听，派人召伍奢的两个儿子说：“你们若来，我就让你父活命；不来，马上就杀掉伍奢。”伍尚要去，伍员说：“楚王召我兄弟，并不是为了让父亲活命，是怕我们逃脱后成为祸患，所以拿父亲作为人质，假意召我兄弟俩，我兄弟俩一到，父子三人就会一起被杀，对父亲的死活有什么好处呢？况且去了便不能报仇雪恨。
不如投奔别的国家，借他国的力量来雪父亲的耻辱，一起束手待毙是没有作为的。”伍尚说“：我知道应召前去也不能保全父亲的性命，可是只怨父亲召我们以求生路，而我们不去，以后又不能报仇雪恨，到头来岂不被天下人耻笑。”又对伍员说“：你可逃走，你可以报杀父之仇，我将安心就死。”伍尚束手就擒，使者来捕伍史记子胥。
伍子胥挽弓搭箭对着使者，使者不敢上前，伍子胥就逃走了。
伍子胥听说太子建在宋国，就前去跟随他。
伍奢听说伍子胥逃走了，叹息说：“楚国君臣将要苦于战争了！”伍尚到了楚国都城，楚王将伍奢并伍尚一道杀死。
伍子胥到宋国后，宋国正发生了华氏之乱，于是便与太子一起投奔郑国。
郑国君臣很客气地接待他们。
太子建又到了晋国，晋顷公说：“太子跟郑国关系很好，郑国很相信太子。
太子若能作我们的内应，我们在外攻打，就一定能灭掉郑国。
灭郑后就把这块地方封给太子。”于是太子又回到郑国，举事的时机尚未成熟，恰巧太子为了自己的私事要杀掉一个随从，随从知道他们的阴谋，便告诉郑君。
郑定公与子产将太子建杀死。
伍子胥很害怕，便与太子建的儿子胜一起逃奔吴国。
到了昭关，守关的将士要捉拿伍子胥。
伍子胥与胜各自步行逃跑，险些不能脱身，官兵在后追赶。
到了江边，江上有位渔翁摇着船，知伍子胥情况危急，便渡伍子胥过江。
伍子胥过江后，解下自己的佩剑说“：这把剑价值百两黄金，把它送给您。”渔翁说：“楚国有令，捉到伍子胥的赏粮食五万石，任命为大夫，难道只值一百金的宝剑吗？”不愿接受。
伍子胥还没逃到吴国就生病了，在中途停下来，向人讨吃。
到了吴国，吴王僚刚刚继位执政，公子光做将军。
伍子胥通过公子光的关系求见吴王。
过了许久，楚平王因为楚国的边城钟离与吴国的边城都养蚕，两个女子为争采桑叶互相厮打而大怒，以致于两国兴兵交战。
吴国派公子光讨伐楚国，攻破楚国的钟离、居巢凯旋而归。
伍子胥劝吴王僚说：“楚国可攻破，希望再派公子光去。”公子光对吴王说“：那伍子胥的父兄被楚王杀害，劝大王讨伐楚国是为了报私仇罢了。
攻打楚国未必能攻破。”伍子胥知道公子光有野心，想杀掉吴王而自立为王，又不能说穿此事，于是就将专诸推荐给公子光，自己退出朝廷与太子建的儿子胜躬耕于田野。
五年后楚平王死了。
当初，平王夺太子建的秦女所生的儿子轸，到平王死后，竟即位称王，这就是楚昭王。
吴王僚趁楚平王死了，派两位公子率兵袭击楚国。
楚国派兵切断吴兵的后路，使吴兵不能返回。
吴国国内空虚，公子光就派专诸行刺吴王僚而后自立为王，这就是吴王阖庐。
阖庐继位，志得意满，就召伍员赐官行人，与他共商国事。
楚诛杀大臣谷阝宛、伯州犁。
伯州犁的孙子伯..逃奔吴国。
吴国也拜伯..为大夫。
先前受吴王僚派遣率兵攻打楚的两位公子，因退路被切断不能返回。
后听说阖庐杀了吴王僚自立为王，就率领军队投降了楚国，楚国将舒地封给了他们。
阖庐即位三年，就兴兵与伍子胥、伯..攻打楚国，夺取了舒地，并捉拿了当初吴国投降的二位将军。
本想进兵郢都，将军孙武说“：百姓太劳累了，不可进兵，暂且等待时机吧！”才回国去了。
阖庐四年(前511)，吴国攻打楚国，夺取了六地和飅地。
阖庐五年，攻打越国，打败了它。
阖庐六年，楚昭王派公子囊瓦率兵攻打吴国。
吴国派伍员迎击，在豫章大败楚军，夺取了楚国的居巢。
阖庐九年(前506)，吴王阖庐对伍子胥、孙武说：“原先你们说郢都不可攻入，现在怎样？”二人回答说：“楚国将军囊瓦贪财，唐国、蔡国都怨恨他。
大王一定要大举进攻，务必先得到唐国、蔡国的帮助才行。”阖庐听了，调动全部兵力与唐国、蔡国共同攻打楚国，与楚国军队在汉水两岸列兵对阵。
吴王的弟弟夫概，率兵请求跟随出征。
吴王不听，就用自己的部下五千人袭击楚国将军子常，子常大败而逃投奔郑国。
于是吴王乘胜前进，与楚军五次交战后，就攻入了郢都。
当天楚昭王出逃。
第二天，吴王进驻郢都。
楚昭王出逃，进入了云梦。
昭王遭到盗贼袭击，又逃到了郧地。
郧公的弟弟怀说“：平王杀死了我的父亲，我杀死他的儿子，不也可以吗？”郧公担心他的弟弟杀害昭王，就与昭王一起投奔随地。
吴军包围了随地，对随人说：“周朝在汉水流域的子孙全被楚国杀尽了。”随人想杀昭王，王子綦将昭王藏起来，自己装扮成昭王来对付他们。
随人对于是否把昭王交给吴国占了一卦，不吉利，就谢绝吴国，没有交出昭王。
当初，伍员与申包胥是挚友，伍员逃跑时对包胥说“：我一定要毁灭楚国。”包胥说“：我一定要保存它。”等到吴兵攻进郢都，伍子胥寻找昭王，没找到，就掘开楚平王的坟墓，挖出尸体，抽打了三百鞭才罢休。
申包胥逃到山中，让人对子胥说“：您报仇的手段，太过分了吧！我听说，人多能战胜天，天也能毁灭人。
您曾是平王的臣子，亲自拱手称臣侍奉他，今天竟至污辱死人，这难道不是违背天理到了极点了吗？”伍子胥对来人说“：替我谢谢申包胥，说我就像太阳快落山了，但路途还很遥远，所以我要倒行逆施。”于是，申包胥逃到秦国告急，向秦国求救。
秦国不答应，包胥站在秦王殿上，昼夜痛哭，七天七夜哀声不绝。
秦哀公可怜他，说“：楚王虽残暴，但有像这样的臣子，怎能不保存楚国呢？”就派了五百辆兵车救楚国攻打吴国。
六月，在稷地打败吴兵。
适逢吴王久留楚国搜寻昭王，阖庐的弟弟夫概趁机逃奔回国，自立为王。
阖庐听到这个消息，就放弃楚国返回吴国，攻打他的弟弟夫概。
夫概被打败，就逃奔楚国。
楚昭王见吴国发生内乱，就重返郢都，将堂奚谷封给夫概称作堂奚谷氏。
楚国又与吴国交战，打败吴国，吴王就回去了。
两年后，阖庐派太子夫差率兵攻打楚国，夺取番地。
楚国害怕吴国再次大兵压境，就离开郢都，迁都到若阝城。
就在这个时候，吴王采用伍子胥、孙武的计策，西边攻克了楚国的疆土，北边威镇齐国、晋国，南边收服了越人。
在此之后四年，孔子出任鲁国国相。
又过了五年，吴国攻打越国。
越王勾践率兵迎击，在姑苏打败了吴军，打伤了阖庐的脚趾，吴军退却。
阖庐创伤恶化，临死前对太子夫差说：“你忘得了勾践杀死你父亲吗？”夫差回答说“：不敢忘记。”当晚，阖庐死去。
夫差继位称王，任伯..做太宰，训练兵士。
两年后攻打越国，在夫湫打败越国。
越王勾践只得率残兵五千人栖息在会稽山上，派遣大夫文种携带重金贿赂吴国太宰伯..以请求讲和，把国家交付给吴国自己称臣。
吴王正要答应越王的要求，伍子胥劝阻说：“越王为人很能吃苦耐劳，现在大王不消灭他，以后一定会后悔的。”吴王不听，采纳了太宰伯..的意见与越国和平共处。
又过了五年，吴王听说齐景公死了，史记大臣纷纷争权夺利，新君王怯弱，于是就兴师向北攻打齐国。
伍子胥劝阻说“：勾践吃饭不吃两样菜，死者吊唁，病者探望，是想有所作为。
这个人不死，一定会成为吴国的祸患。
现在吴国有越国存在，就像人有心腹之患。
可是大王不先灭掉越国而去攻打齐国，不也是错误的吗？”吴王不听，仍攻打齐国，在艾陵把齐国军队打得大败。
于是征服了邹国和鲁国的国君而回国。
从此，更加听不进伍子胥的计谋了。
自此后四年，吴王又准备向北攻打齐国。
越王勾践采用子贡的计谋，就率领他的士兵来帮助吴国，又用贵重宝物献给太宰伯..。
太宰伯..已经多次接受了越国的贿赂，就特别喜欢并信任越国，不分昼夜地在吴王面前说越王的好话。
吴王信任并采用了伯..的计谋，伍子胥规劝说“：越王是心腹之患，现在听信那些花言巧语而贪图齐国。
攻克齐国，就如同占领了一块石田，没有什么作用。
况且《盘庚之诰》上说：‘有破坏礼法，不恭上命的，要彻底割除他们，使他们不能传宗接代，不能让他们在这个城池里影响好人。’这就是商朝昌盛的缘故。
希望大王放弃攻齐的决定先攻打越，若不如此，以后将后悔莫及。”但是吴王不听，却派伍子胥出使齐国。
伍子胥对他的儿子说“：我多次规劝大王，大王不采纳我的意见，我现在已看到吴国的末日了。
你与吴国一起灭亡，没有好处啊！”于是将他的儿子托付给齐国的鲍牧，就返回吴国向吴王汇报。
吴国太宰伯..本来与伍子胥不和，趁机在吴王面前诋毁他说“：子胥为人刚烈残暴，不讲交情，喜欢猜忌，他的怨恨恐怕会酿成大祸。
前些时，大王要攻打齐国，子胥认为不行，大王最终攻打了齐国并大获全胜。
子胥对他的计谋没被采用感到耻辱，反而心生怨恨。
现在大王又要攻打齐国，子胥专横执拗，强行谏阻，败坏毁谤大王进兵齐国，只不过是希望吴国战败以此来证明自己的计谋高明罢了。
如今大王亲自出征，倾国内全部兵力攻打齐国，而子胥的意见未被采纳，所以闭门谢客，装病不愿前往，大王不能不防。
这种情况产生大灾祸是不难的。
况且我派人暗中探察过，他被派出使齐国后，就将儿子托付给齐国的鲍牧。
作为臣子，他在朝内不顺心，就在外倚靠诸侯。
自己认为是先王的谋臣，如今不被重用，经常怏怏不乐心生怨恨，希望大王趁早处置他。”吴王说：“没有你这番话，我也怀疑。”于是，就派使臣赐给伍子胥属镂宝剑，命令他：“你用这把剑结束自己的生命吧！”伍子胥仰天长叹说：“唉！奸佞臣子伯..作乱，大王反而杀我。
我使你的父亲称霸诸侯。
在你还未被立为太子的时候，几位公子都争立为太子，我与先王冒死力争，差点不能被立为太子。
你被立为太子后，想将吴国分一半给我，但我并不敢有这种奢望。
可是如今你竟听信奸佞小人的谗言而杀害长辈。”于是嘱咐他的门客说“：一定在我的坟墓上栽上梓树，使它长大能做棺材。
再将我的眼睛挖出来悬挂在吴国的东门上，好亲眼看到越寇入侵并毁灭吴国。”说完自刎而死。
吴王听说后大发雷霆，就取伍子胥的尸体用皮袋子装起来，抛在江中漂浮。
吴国人同情他，在江边建起了一座祠庙，命名为胥山。
吴王杀了伍子胥后，就进攻齐国。
齐国的鲍牧弑杀齐国君悼公而立阳生为国君。
吴王想讨伐鲍牧，但没有取胜就回国了。
两年后，吴王召集鲁国、卫国的国君在橐皋聚会结盟。
第二年，趁机北上在黄池大会诸侯，借以号令周天子。
越王勾践趁机袭击吴国并杀死吴太子，打败吴兵。
吴王知道后，就回国了，派使臣携带重礼给越国求和。
此后九年，越王勾践灭掉了吴国，杀死吴王夫差，并诛杀太宰伯..，因为他不忠于他的国君，接受外国的重金贿赂，暗中勾结越国。
当初和伍子胥一起逃亡的已故楚国太子建的儿子胜在吴国。
吴王夫差在位时，楚惠王要召胜回楚国。
叶公劝阻说：“胜好勇武又暗中寻找不怕死的壮士，恐怕有私心。”惠王不听他的劝告。
于是召回胜，让他居住在楚国的边邑鄢陵，称为白公。
白公回楚三年吴王杀死了伍子胥。
白公胜回到楚国后，怨恨郑国杀了他的父亲，就暗中收养了一些不怕死的壮士以图向郑国报仇。
回楚国五年后，请求攻打郑国，楚国的令尹子西答应了他的要求。
还未发兵攻郑而晋国已攻打郑国，郑国向楚国求救。
楚王派子西前去救援，与郑国订立了盟约才返回。
白公胜发怒说：“我的仇敌不是郑国，而是子西。”白公胜亲自将宝剑磨砺，有人问他“：用它做什么？”胜说“：要用它杀死子西。”子西听说后，笑着说：“胜如同一个鸡蛋，能有什么作为呢？”过了四年，白公胜与石乞突然在朝廷上刺杀了楚国的令尹子西、司马子綦。
石乞说：“不杀死楚惠王不行。”于是，把楚惠王劫持到高府。
石乞的随从屈固背着楚惠王逃到昭王夫人宫内。
叶公听说白公犯上作乱，率领他的封地的人攻打白公。
白公这伙人战败，白公逃到山中自杀了。
只俘虏了石乞，问他白公的尸首在什么地方，不说出来就把他煮死。
石乞说“：事情成功了就可做官封爵，不成功就被煮死，这本来是职分内的事。”始终不肯告知白公的尸首在什么地方。
于是，将石乞煮死了，找回惠王重新立他为王。
太史公说：怨毒对于人类是太厉害了！国君尚且不能对臣子施行怨毒，何况同等地位的人呢？假如让伍子胥跟伍奢一起死，和蝼蚁有什么不同呢。
放弃小义，雪洗大耻，名垂千古。
可悲啊！当伍子胥受逼于江边，在路行乞讨食的时候，难道曾经有片刻忘掉郢都之仇吗？所以，克制含忍，成就功名，不是刚烈的大丈夫谁能达到这种境地？白公如果不自立为王，他的功劳和谋略也是说不完的啊！
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伍子胥者，楚人也，名员。员父曰伍奢。员兄曰伍尚。其先曰伍举，以直谏事楚庄王，有显，故其後世有名於楚。
楚平王有太子名曰建，使伍奢为太傅，费无忌为少傅。无忌不忠於太子建。平王使无忌为太子取妇於秦，秦女好，无忌驰归报平王曰：「秦女绝美，王可自取，而更为太子取妇。」平王遂自取秦女而绝爱幸之，生子轸。更为太子取妇。
无忌既以秦女自媚於平王，因去太子而事平王。恐一旦平王卒而太子立，杀己，乃因谗太子建。建母，蔡女也，无宠於平王。平王稍益疏建，使建守城父，备边兵。
顷之，无忌又日夜言太子短於王曰：「太子以秦女之故，不能无怨望，原王少自备也。自太子居城父，将兵，外交诸侯，且欲入为乱矣。」平王乃召其太傅伍奢考问之。伍奢知无忌谗太子於平王，因曰：「王独柰何以谗贼小臣疏骨肉之亲乎？」无忌曰：「王今不制，其事成矣。王且见禽。」於是平王怒，囚伍奢，而使城父司马奋扬往杀太子。行未至，奋扬使人先告太子：「太子急去，不然将诛。」太子建亡奔宋。
无忌言於平王曰：「伍奢有二子，皆贤，不诛且为楚忧。可以其父质而召之，不然且为楚患。」王使使谓伍奢曰：「能致汝二子则生，不能则死。」伍奢曰：「尚为人仁，呼必来。员为人刚戾忍卼，能成大事，彼见来之并禽，其势必不来。」王不听，使人召二子曰：「来，吾生汝父；不来，今杀奢也。」伍尚欲往，员曰：「楚之召我兄弟，非欲以生我父也，恐有脱者後生患，故以父为质，诈召二子。二子到，则父子俱死。何益父之死？往而令雠不得报耳。不如奔他国，借力以雪父之耻，俱灭，无为也。」伍尚曰：「我知往终不能全父命。然恨父召我以求生而不往，後不能雪耻，终为天下笑耳。」谓员：「可去矣！汝能报杀父之雠，我将归死。」尚既就执，使者捕伍胥。伍胥贯弓执矢乡使者，使者不敢进，伍胥遂亡。闻太子建之在宋，往从之。奢闻子胥之亡也，曰：「楚国君臣且苦兵矣。」伍尚至楚，楚并杀奢与尚也。
伍胥既至宋，宋有华氏之乱，乃与太子建俱奔於郑。郑人甚善之。太子建又適晋，晋顷公曰：「太子既善郑，郑信太子。太子能为我内应，而我攻其外，灭郑必矣。灭郑而封太子。」太子乃还郑。事未会，会自私欲杀其从者，从者知其谋，乃告之於郑。郑定公与子产诛杀太子建。建有子名胜。伍胥惧，乃与胜俱奔吴。到昭关，昭关欲执之。伍胥遂与胜独身步走，几不得脱。追者在後。至江，江上有一渔父乘船，知伍胥之急，乃渡伍胥。伍胥既渡，解其剑曰：「此剑直百金，以与父。」父曰：「楚国之法，得伍胥者赐粟五万石，爵执珪，岂徒百金剑邪！」不受。伍胥未至吴而疾，止道，乞食。至於吴，吴王僚方用事，公子光为将。伍胥乃因公子光以求见吴王。
久之，楚平王以其边邑锺离与吴边邑卑梁氏俱蚕，两女子争桑相攻，乃大怒，至於两国举兵相伐。吴使公子光伐楚，拔其锺离、居巢而归。伍子胥说吴王僚曰：「楚可破也。原复遣公子光。」公子光谓吴王曰：「彼伍胥父兄为戮於楚，而劝王伐楚者，欲以自报其雠耳。伐楚未可破也。」伍胥知公子光有内志，欲杀王而自立，未可说以外事，乃进专诸於公子光，退而与太子建之子胜耕於野。
五年而楚平王卒。初，平王所夺太子建秦女生子轸，及平王卒，轸竟立为後，是为昭王。吴王僚因楚丧，使二公子将兵往袭楚。楚发兵绝吴兵之後，不得归。吴国内空，而公子光乃令专诸袭刺吴王僚而自立，是为吴王阖庐。阖庐既立，得志，乃召伍员以为行人，而与谋国事。
楚诛其大臣郤宛、伯州犁，伯州犁之孙伯嚭亡奔吴，吴亦以嚭为大夫。前王僚所遣二公子将兵伐楚者，道绝不得归。後闻阖庐弑王僚自立，遂以其兵降楚，楚封之於舒。阖庐立年，乃兴师与伍胥、伯嚭伐楚，拔舒，遂禽故吴反二将军。因欲至郢，将军孙武曰：「民劳，未可，且待之。」乃归。
四年，吴伐楚，取六与灊。五年，伐越，败之。六年，楚昭王使公子囊瓦将兵伐吴。吴使伍员迎击，大破楚军於豫章，取楚之居巢。
九年，吴王阖庐谓子胥、孙武曰：「始子言郢未可入，今果何如？」二子对曰：「楚将囊瓦贪，而唐、蔡皆怨之。王必欲大伐之，必先得唐、蔡乃可。」阖庐听之，悉兴师与唐、蔡伐楚，与楚夹汉水而陈。吴王之弟夫概将兵请从，王不听，遂以其属五千人击楚将子常。子常败走，奔郑。於是吴乘胜而前，五战，遂至郢。己卯，楚昭王出奔。庚辰，吴王入郢。
昭王出亡，入云梦；盗击王，王走郧。郧公弟怀曰：「平王杀我父，我杀其子，不亦可乎！」郧公恐其弟杀王，与王奔随。吴兵围随，谓随人曰：「周之子孙在汉川者，楚尽灭之。」随人欲杀王，王子綦匿王，己自为王以当之。随人卜与王於吴，不吉，乃谢吴不与王。
始伍员与申包胥为交，员之亡也，谓包胥曰：「我必覆楚。」包胥曰：「我必存之。」及吴兵入郢，伍子胥求昭王。既不得，乃掘楚平王墓，出其尸，鞭之百，然後已。申包胥亡於山，使人谓子胥曰：「子之报雠，其以甚乎！吾闻之，人众者胜天，天定亦能破人。今子故平王之臣，亲北面而事之，今至於僇死人，此岂其无天道之极乎！」伍子胥曰：「为我谢申包胥曰，吾日莫途远，吾故倒行而逆施之。」於是申包胥走秦告急，求救於秦。秦不许。包胥立於秦廷，昼夜哭，日夜不绝其声。秦哀公怜之，曰：「楚虽无道，有臣若是，可无存乎！」乃遣车五百乘救楚击吴。六月，败吴兵於稷。会吴王久留楚求昭王，而阖庐弟夫概乃亡归，自立为王。阖庐闻之，乃释楚而归，击其弟夫概。夫概败走，遂奔楚。楚昭王见吴有内乱，乃复入郢。封夫概於堂谿，为堂谿氏。楚复与吴战，败吴，吴王乃归。
後二岁，阖庐使太子夫差将兵伐楚，取番。楚惧吴复大来，乃去郢，徙於鄀。当是时，吴以伍子胥、孙武之谋，西破彊楚，北威齐晋，南服越人。
其後四年，孔子相鲁。
後五年，伐越。越王句践迎击，败吴於姑苏，伤阖庐指，军卻。阖庐病创将死，谓太子夫差曰：「尔忘句践杀尔父乎？」夫差对曰：「不敢忘。」是夕，阖庐死。夫差既立为王，以伯嚭为太宰，习战射。二年後伐越，败越於夫湫。越王句践乃以馀兵五千人栖於会稽之上，使大夫种厚币遗吴太宰嚭以请和，求委国为臣妾。吴王将许之。伍子胥谏曰：「越王为人能辛苦。今王不灭，後必悔之。」吴王不听，用太宰嚭计，与越平。
其後五年，而吴王闻齐景公死而大臣争宠，新君弱，乃兴师北伐齐。伍子胥谏曰：「句践食不重味，吊死问疾，且欲有所用之也。此人不死，必为吴患。今吴之有越，犹人之有腹心疾也。而王不先越而乃务齐，不亦谬乎！」吴王不听，伐齐，大败齐师於艾陵，遂威邹鲁之君以归。益疏子胥之谋。
其後四年，吴王将北伐齐，越王句践用子贡之谋，乃率其众以助吴，而重宝以献遗太宰嚭。太宰嚭既数受越赂，其爱信越殊甚，日夜为言於吴王。吴王信用嚭之计。伍子胥谏曰：「夫越，腹心之病，今信其浮辞诈伪而贪齐。破齐，譬犹石田，无所用之。且盘庚之诰曰：『有颠越不恭，劓殄灭之，俾无遗育，无使易种于兹邑。』此商之所以兴。原王释齐而先越；若不然，後将悔之无及。」而吴王不听，使子胥於齐。子胥临行，谓其子曰：「吾数谏王，王不用，吾今见吴之亡矣。汝与吴俱亡，无益也。」乃属其子於齐鲍牧，而还报吴。
吴太宰嚭既与子胥有隙，因谗曰：「子胥为人刚暴，少恩，猜贼，其怨望恐为深祸也。前日王欲伐齐，子胥以为不可，王卒伐之而有大功。子胥耻其计谋不用，乃反怨望。而今王又复伐齐，子胥专愎彊谏，沮毁用事，徒幸吴之败以自胜其计谋耳。今王自行，悉国武力以伐齐，而子胥谏不用，因辍谢，详病不行。王不可不备，此起祸不难。且嚭使人微伺之，其使於齐也，乃属其子於齐之鲍氏。夫为人臣，内不得意，外倚诸侯，自以为先王之谋臣，今不见用，常鞅鞅怨望。原王早图之。」吴王曰：「微子之言，吾亦疑之。」乃使使赐伍子胥属镂之剑，曰：「子以此死。」伍子胥仰天叹曰：「嗟乎！谗臣嚭为乱矣，王乃反诛我。我令若父霸。自若未立时，诸公子争立，我以死争之於先王，几不得立。若既得立，欲分吴国予我，我顾不敢望也。然今若听谀臣言以杀长者。」乃告其舍人曰：「必树吾墓上以梓，令可以为器；而抉吾眼县吴东门之上，以观越寇之入灭吴也。」乃自刭死。吴王闻之大怒，乃取子胥尸盛以鸱夷革，浮之江。吴人怜之，为立祠於江上，因命曰胥山。
吴王既诛伍子胥，遂伐齐。齐鲍氏杀其君悼公而立阳生。吴王欲讨其贼，不胜而去。其後二年，吴王召鲁卫之君会之橐皋。其明年，因北大会诸侯於黄池，以令周室。越王句践袭杀吴太子，破吴兵。吴王闻之，乃归，使使厚币与越平。後九年，越王句践遂灭吴，杀王夫差；而诛太宰嚭，以不忠於其君，而外受重赂，与己比周也。
伍子胥初所与俱亡故楚太子建之子胜者，在於吴。吴王夫差之时，楚惠王欲召胜归楚。叶公谏曰：「胜好勇而阴求死士，殆有私乎！」惠王不听。遂召胜，使居楚之边邑鄢，号为白公。白公归楚年而吴诛子胥。
白公胜既归楚，怨郑之杀其父，乃阴养死士求报郑。归楚五年，请伐郑，楚令尹子西许之。兵未发而晋伐郑，郑请救於楚。楚使子西往救，与盟而还。白公胜怒曰：「非郑之仇，乃子西也。」胜自砺剑，人问曰：「何以为？」胜曰：「欲以杀子西。」子西闻之，笑曰：「胜如卵耳，何能为也。」
其後四岁，白公胜与石乞袭杀楚令尹子西、司马子綦於朝。石乞曰：「不杀王，不可。」乃劫王如高府。石乞从者屈固负楚惠王亡走昭夫人之宫。叶公闻白公为乱，率其国人攻白公。白公之徒败，亡走山，自杀。而虏石乞，而问白公尸处，不言将亨。石乞曰：「事成为卿，不成而亨，固其职也。」终不肯告其尸处。遂亨石乞，而求惠王复立之。
太史公曰：怨毒之於人甚矣哉！王者尚不能行之於臣下，况同列乎！向令伍子胥从奢俱死，何异蝼蚁。弃小义，雪大耻，名垂於後世，悲夫！方子胥窘於江上，道乞食，志岂尝须臾忘郢邪？故隐忍就功名，非烈丈夫孰能致此哉？白公如不自立为君者，其功谋亦不可胜道者哉！
谗人罔极，交乱四国。嗟彼伍氏，被兹凶慝！员独忍诟，志复冤毒。霸吴起师，伐楚逐北。鞭尸雪耻，抉眼弃德。